הטרנדים והסיכויים האחרונים של שוק הכותנה העולמי

מנקודת המבט של הביקוש, דו"ח מכירות יצוא הכותנה של ארה"ב שפורסם ביום שישי האחרון הראה כי נכון לשבוע ה-16 במאי, מכירות הכותנה בארה"ב עלו ב-203,000 חבילות, עלייה של 30% מהשבוע הקודם ו-19% מהממוצע של בארבעת השבועות הקודמים. הרכישות של סין היוו שיעור גבוה, וביקוש גבוה תמך במחיר הכותנה בארה"ב.
ב-30 במאי, בפורום הפיתוח של תעשיית הכותנה בסין לשנת 2024, בהנחיית איגוד הכותנה הסינית, נשא מייקל אדוארדס, יו"ר ועורך ראשי של Courtluke הבריטית Co., Ltd., נאום שכותרתו "מגמות וסיכויים אחרונים של שוק הכותנה העולמי".
מייקל ציין כי דפוס הכותנה העולמי העתידי עשוי לעבור שינויים מבניים, בעיקר במונחים של ייצור, יצוא ומשלוחים. מבחינת ייצור, מזג האוויר בטקסס, ארצות הברית, לא היה טוב ב-2023, מה שקיצץ כמעט מחצית מהייצור. סין רכשה כשליש מהכותנה בארה"ב ב-23/24, מה שהפך את הכותנה בארה"ב למצב דחוק, שהיה שונה מהמצב הרופף בשווקי אספקת כותנה אחרים. באוסטרליה היו גשמים בשפע לאחרונה, והייצור נטה לעלות. גם ייצור הכותנה בברזיל צפוי לקבוע בשנה הבאה שיא חדש. מבחינת יצוא, התרומה של חצי הכדור הדרומי לשוק יצוא הכותנה גדלה משמעותית, וברזיל התקרבה לשיעורה של ארצות הברית בשוק יצוא הכותנה העולמי. להתאמות מבניות אלו תהיה השפעה על השוק. מבחינת משלוחים, השתנה נפח המשלוחים העונתיים של כותנה. בעבר היה לרוב מחסור בהיצע ברבעון השלישי, והיה צורך להמתין לרשימה של כותנה מחצי הכדור הצפוני. זה כבר לא המצב.
אחד המאפיינים של תנודות השוק מתחילת השנה ועד היום הוא תנודת הבסיס. ההיצע ההדוק של כותנה בארה"ב וההיצע המספיק של מדינות אחרות המייצרות כותנה גרמו לתנודות גדולות בבסיס הכותנה שאינה בארה"ב. החוזים העתידיים ההפוכים ומחירי הספוט בשוק האספקה ​​האמריקאי איפשרו לסוחרי כותנה בינלאומיים להחזיק בעמדות כותנה בארה"ב לאורך זמן, וזו אחת הסיבות לירידת מחירי החוזים העתידיים. השינויים המבניים הנוכחיים בשוק בזמן ובמרחב עשויים להימשך, ושוק הקרח לא יאפשר לסוחרי כותנה להשלים גידור באמצעות פוזיציות ארוכות טווח בעתיד.
מנקודת המבט של הביקוש ליבוא של סין והקשר שלה עם השוק הבינלאומי, המתאם בין מחירי הכותנה בסין למחירי הכותנה הבינלאומיים הוא גבוה מאוד. השנה, סין נמצאת במחזור התחדשות. מינואר עד אפריל הגיע יבוא הכותנה לסין ל-2.6 מיליון טון, ונתון זה עשוי לעלות לכ-3 מיליון טון במהלך השנה. ללא היבוא החזק של סין, ספק אם ניתן לייצב את מחירי הכותנה הבינלאומיים.
ב-2024/25 צפוי כי ייצור הכותנה בארצות הברית עשוי לעלות משמעותית, ועדיין לא ברור אם כושר ייצור הכותנה של ברזיל יכול להגיע ל-3.6 מיליון טון. בנוסף, לאסונות אקלים כמו שיטפונות וטמפרטורות גבוהות תהיה השפעה רבה גם על הייצור של מדינות המייצרות כותנה כמו פקיסטן, הודו ויוון, וייצור הכותנה בעולם עשוי להיפגע מאוד.
גם לצעדים העולמיים שינקטו כדי להגיב לשינויי האקלים תהיה השפעה על הצריכה העתידית של כותנה. אסטרטגיות לצמצום הפסולת, שיפור העמידות וקידום כלכלה מעגלית, כמו גם הגידול בביקוש לחומרים ברי קיימא ומתכלים, יפעילו לחץ על הצריכה העתידית של כותנה.
בסך הכל, מחיר הכותנה השתנה במידה מסוימת בשנים האחרונות לאחר תום המגיפה, והשוק לא היה רווחי. המעבר המתמשך של האספקה ​​העולמית מחצי הכדור הצפוני לחצי הכדור הדרומי הביא אתגרים לניהול סיכונים. היקף היבוא של סין יסייע לייצב את מחיר הכותנה העולמי השנה, אך חוסר הוודאות של השוק העתידי חזק.
לפי נתוני מינהל המכס הכללי, ארצי ייבאה באפריל 340,000 טון כותנה, תוך שמירה על רמה גבוהה, עלייה של 325% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, המלאי המסחרי ירד ב-520,000 טון והמלאי התעשייתי גדל ב- 6,600 טון, מה שמעיד על כך שמאמצי פינוי מלאי הכותנה המקומיים גדולים יחסית, אך המלאי הארגוני ברמה גבוהה. אם הביקוש הסופני לא יהיה טוב, יכולתה של החברה לעכל מלאי תיחלש בהדרגה. באפריל, היצוא של ארצי של ביגוד ואביזרי לבוש ירד ב-9.08% משנה לשנה, מכירות הבגדים הקמעונאיות ירדו מעט מחודש לחודש, והצריכה הסופית הייתה ירודה.

על פי משוב מכמה חקלאי כותנה, מפעלי עיבוד ומחלקות חקלאיות של מחוזות, ערים ומחוזות בדרום שינג'יאנג, מאז 18 במאי, כמה אזורי כותנה בשלושת אזורי הכותנה העיקריים בדרום שינג'יאנג, כולל קשגאר, קורלה ואקסו (אראל, קוצ'ה , Wensu, Awati וכו'), נתקלו ברציפות במזג אוויר חזק, ורוחות חזקות, גשמים כבדים וברד גרמו נזק לכמה שדות כותנה. חקלאי כותנה נקטו באמצעים שונים כדי לתקן את המצב באופן פעיל, כגון חידוש מים בזמן, ריסוס דשנים עלים, שתילה מחדש וזרעה מחדש.
בשל ההשפעה המוגבלת של מזג האוויר הקשה הזה, חקלאים שתלו מחדש ושתלו מחדש זנים שהבשלו מוקדם (תקופת גידול של 110-125 ימים, מספיק תקופת גידול לפני תקופת הכפור בסוף אוקטובר), וחיזקו את ניהול השדה ומעקב אחר מים ודשנים- עולה בחודשים יוני-אוגוסט. ניתן לפצות על השפעת האסון. בנוסף, מזג האוויר באזורי הכותנה העיקריים בצפון שינג'יאנג טוב והטמפרטורה המצטברת גבוהה, וצמיחת שתילי הכותנה טובה יותר מאשר בשנתיים הקודמות. לפיכך, רוב התעשייה מחזיקה בפסק הדין כי "שטח השתילה יקטן מעט והתפוקה תגדל מעט" בשינג'יאנג ב-2024/25.
כיום, מפעלי טקסטיל נמצאים במצב הפסד, למפעלי טקסטיל יש ביקוש חלש, וקשה להגדיל את מכירות הכותנה. במקביל, היבוא המקומי של כמויות גדולות של כותנה אמריקאית הפעיל לחץ גם על צד ההיצע המקומי. למרות שהסנטימנט בשוק השתפר, דפוס ההיצע והביקוש הנוכחי עדיין אינו יכול לתמוך במגמת העלייה המתמשכת של מחירי הכותנה. מומלץ לשמור לעת עתה על יחס לחכות ולראות.
ההיצע והביקוש בשוק הכותנה רופפים, ולירידה במחירי החוטים יש משוב שלילי כלפי מעלה, ויש צורך בהתאמה במחירי הכותנה. אזור השתילה ומזג האוויר הם חריגות הציפיות העיקריות בשוק הבינלאומי. נכון להיום, מזג האוויר במדינות המפיקות העיקריות של עסקאות שוק הוא תקין, והצפי לתשואה גבוהה נמשכת. דיווח השטח של ארצות הברית עשוי לגדול בסוף יוני. הצריכה המקומית היא סטיית הציפיות העיקרית. נכון לעכשיו, מחוץ לעונה של עסקאות בשוק מתחזק, אך תמריצים מאקרו-כלכליים עשויים להגביר את הצריכה העתידית. צפוי כי מחירי הכותנה ישתנו בטווח הקצר. יש לקבוע את המצב הספציפי בהתאם למצב הביקוש וההיצע העתידי, ולהתמקד בשינויי ההיצע והביקוש.